Cash management, gestión de la tesorería y del riesgo de crédito en la empresa
26
Mar

Cash management, gestión de la tesorería y del riesgo de crédito en la empresa

OBJETIVO

El objetivo del curso consiste en mostrar las metodologías para realizar un adecuado y estricto control de la tesorería de forma que se asegure el pago de todos los compromisos operativos y financieros de la empresa (viabilidad), al tiempo que se realiza una optimización de la liquidez excedentaria. Se exponen también las herramientas para gestionar la selección de clientes solventes e implantar instrumentos y protocolos para asegurar el cobro de las facturas emitidas a los mismos.

Temas claves del curso:

  1. Realizar un Presupuesto de Tesorería a corto y a largo plazo en la empresa, el cálculo de los Flujos de Caja Operativos, los Flujos Caja del Accionista y la Variación de la Tesorería.  
  2. Estudiar la Viabilidad Financiera de la empresa y determinar la proporción adecuada entre recursos propios y endeudamiento financiero.  
  3. Mostrar las alternativas de reequilibrio financiero y los nuevos mercados financieros creados recientemente para que las PYMES puedan realizar emisiones de capital social y deuda (MAB y MARF) u obtener financiación alternativa y fintech (crowdequity, crowdequity, invoice trading).
  4. Exponer las alternativas de inversión de la liquidez excedentaria, tanto a nivel financiero como a nivel operativo.
  5. Mostrar el funcionamiento y la forma de implantación de una póliza de seguro de crédito como herramienta de selección de clientes y aseguramiento de cobro por parte de los mismos.

 

PROGRAMA

  1. Contextualización de las decisiones de Cash-Management.
    • Contextualización de las decisiones de Cash-Management dentro de las decisiones financieras.
    • Objetivo de las decisiones de Cash-Management.
  2. Presupuesto de Tesorería.
    • Construcción en Excel del Presupuesto de Tesorería a corto y largo plazo a partir de la estimación de la PyG y el Balance.
    • Ajustes a llevar a cabo en PyG y Balance para llegar al Flujo de Caja Operativo, al Flujo de Caja del Accionista y a la Variación de tesorería.
    • Estimación del saldo de Liquidez y Endeudamiento previsto. 
    • Retroalimentación del modelo en Excel a partir de los datos reales de saldos en cuentas y de evolución financiera.
  3. Determinación de la viabilidad financiera.
    • Ratio de Cobertura al Servicio de la Deuda.
    • Ratio de Cobertura al Servicio de la Deuda Ajustado por Tesorería.
    • Ratio de Cobertura al Servicio de Intereses.
    • Determinación de la proporción adecuada entre Recursos Propios y Deuda Financiera.
  4. Alternativas de reequilibrio financiero.
    • Opciones para el reequilibrio financiero en la empresa (Sale&Lease Back, Leasing, Renting, aplazamiento IVA y seguridad social, refinanciación plazo deuda, descuento de confirming y factoring, venta de derechos de cobro y facturas).
    • Nuevos mercados para PYMES para emisión de capital social, MAB.
    • Nuevos mercados para PYMES para emisión de deuda corporativa, MARF.
    • Financiación alternativa y fintech, crowdequity, crowdfunding, crowdlending e invoice trading.
  5. Estimación de los Flujos de Caja Operativos y de los Flujos de Caja Accionista.
    • Ajustes para calcular el Flujo de Caja Operativo a partir del EBIT.
    • Estimación de las cuotas financieras a pagar.
    • Flujo de Caja del Accionista y variación de Tesorería.
    • Paralelismos y diferencias entre los flujos de caja descritos y el Estado de Flujos de Efectivo.
  6. Alternativas de inversión de la liquidez excedentaria.
    • Enumeración de alternativas a nivel financiero y a nivel operativo para optimización de la liquidez excedentaria.
  7. Póliza de seguro de crédito como herramienta de gestión de tesorería.
    • Se describe en qué consiste y cómo funciona una póliza de aseguramiento de crédito, como herramienta existente para asegurar el cobro de las facturas emitidas y para la elección de clientes solventes.
    • Otras alternativas para la reducción del riesgo de crédito tanto en transacciones nacionales como de exportación.
  8. Ejercicio práctico real.
    • Se expone y se entrega en soporte informático (Excel) un ejercicio práctico real para gestionar la tesorería en una empresa en el corto y largo plazo, el cual se resuelve in situ. Se trata de una empresa que tiene tanto actividad industrial como de servicios.

 

PONENTE - Tomás Bringas

Licenciado en Ciencias Económicas y Empresariales por la Universidad del País Vasco e International MBA por el Instituto de Empresa y Southern Methodist University. Posee las certificaciones CEFA (Certified European Financial Analyst) y CIIA (Certified International Investment Analyst). Desde 2005 es Director Financiero y Director de la sección de digitalización de Talleres Usoa. Anteriormente fue Consultor Senior en IDOM y Gerente en Ernst & Young Corporate Finance. Es ponente habitual en numerosos cursos y seminarios especializados en finanzas.